DETERMINAN RETURN SAHAM PERBANKAN DI INDONESIA: STUDI KASUS PENGARUH FAKTOR MAKROEKONOMI DAN KINERJA KEUANGAN PADA PERIODE 2011-2023

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh variabel makroekonomi dan profitabilitas terhadap return saham pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2011-2023. Sampel penelitian sebanyak 19 perusahaan menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Variabel bebas yang digunakan pada penelitian ini adalah inflasi, suku bunga, kurs valuta asing, dan profitabilitas yang digunakan adalah return on assets (ROA). Variabel kontrol yang digunakan adalah ukuran perusahaan. Variabel terikat yang digunakan adalah return saham. Hipotesis diuji dengan menggunakan model regresi linear berganda dengan bantuan alat analisis STATA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, inflasi, suku bunga, kurs valuta asing dan return on assets (ROA) berpengaruh terhadap return saham. Secara parsial, inflasi, dan kurs valuta asing berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham, sedangkan return on assets (ROA) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham. Sementara itu, suku bunga berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham.